Tutoriais Futures Trading Guide Escrito pela National Futures Association Mesmo que você decida participar em negociação de futuros de uma forma que não envolve ter que tomar decisões comerciais no dia-a-dia (como uma conta gerenciada ou pool de commodities), é, no entanto Útil para entender os dólares e centavos de como os ganhos e perdas de negociação de futuros são realizados. Se você pretende trocar sua própria conta, tal entendimento é essencial. Dezenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por futuros comerciantes em busca de lucros especulativos. Aqui está uma breve descrição e ilustração de várias estratégias básicas. Comprando (Going Long) para lucrar com um aumento de preço esperado Alguém esperando o preço de uma determinada mercadoria ou item para aumentar ao longo de um determinado período de tempo pode procurar lucrar com a compra de contratos de futuros. Se estiver correto na previsão da direção e do momento da mudança de preço, o contrato de futuros pode mais tarde ser vendido pelo preço mais alto, obtendo assim um lucro. Se o preço cair em vez de aumentar, o comércio resultará em uma perda. Devido à alavancagem, o ganho ou perda pode ser maior do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, suponha que agora é janeiro, o contrato de futuros de soja de julho é atualmente cotado em 6,00 um bushel, e nos próximos meses você espera que o preço aumente. Você decide depositar a margem inicial requerida de 1.000 e compra um contrato de futuros de soja de julho. Suponha ainda que, em abril, o preço dos futuros de soja de julho tenha subido para 6,40, e você decidir tomar seu lucro vendendo. Como cada contrato é de 5.000 alqueires, seu lucro de 40 centavos de aluguel seria 5.000 bushels x 40 ou 2.000 menos custos de transação. Suponha, no entanto, que, em vez de aumentar para 6,40, o preço dos futuros de soja de julho recuou para 5,60 e que, para evitar a possibilidade de novas perdas, você decide vender o contrato a esse preço. Em 5.000 bushels sua perda de 40 centavos de alqueire chegaria assim a 2.000 mais custos de transação. Observe que a perda neste exemplo excedeu seu depósito inicial de 1.000. Seu corretor, em seguida, chamá-lo, conforme necessário, para fundos adicionais para cobrir a perda. Se você não compensasse a posição e o contrato de soja estivesse aberto em sua conta, seu corretor pediria que depositar mais fundos de margem em sua conta para cobrir as perdas projetadas marcadas ao preço de liquidação. Vender (Going Short) para lucrar com uma redução de preço esperado A única maneira de ir curto para lucrar com uma queda esperada de preço difere de ir muito tempo para lucrar com um aumento de preço esperado é a seqüência dos comércios. Em vez de comprar primeiro um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como esperado, o preço declina, um lucro pode ser realizado comprando mais tarde um contrato de futuros de compensação ao preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra é inferior ao preço de venda anterior. Por exemplo, suponha que, em janeiro, sua pesquisa ou outras informações disponíveis indicam uma provável queda nos preços do gado nos próximos meses. Na esperança de lucrar, você deposita uma margem inicial de 700 e vende um contrato de futuros de gado de abril a um preço de, digamos, 85 x 40.000 libras. Ou 2.000 menos custos de transação. Suponha que você estava errado. Em vez de diminuir, o preço de futuros de gado vivo de abril aumenta para 90 uma libra pelo tempo em março em que você eventualmente liquida sua posição curta dos futuros com uma compra de compensação. O resultado seria como mostrado acima. Neste exemplo, a perda de 5 a libra na transação futura resultou em uma perda total dos 2.000 custos de transação mais. Spreads Enquanto a maioria das transacções de futuros especulativos envolvem uma simples compra de contratos de futuros para lucrar com um aumento de preço esperado - ou uma venda igualmente simples para lucrar com uma queda esperada de preços - existem muitas outras estratégias possíveis. Spreads são um exemplo. Um spread, pelo menos na sua forma mais simples, envolve a compra de um contrato de futuros e a venda de outro contrato de futuros. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. Como ilustração, suponha que agora é novembro, que o preço de futuros de trigo CBOT mini trigo é atualmente 3,50 um bushel eo preço de futuros de trigo CBOT mini Trigo é atualmente 3,55 um bushel, uma diferença de 5. Para lucrar se você estiver certo, você poderia vender o contrato de futuros de março (o contrato de preço mais baixo) e comprar o contrato de futuros de maio (o contrato de preço mais alto). Suponha que o tempo e os eventos provem que você está certo e que, em fevereiro, o preço de futuros de março subiu para 3,60 eo preço de futuros de maio é 3,75, uma diferença de 15 um bushel. Uma vez que cada contrato é de 1.000 alqueires, o ganho total é de 100. Se o spread (a diferença de preço) reduzido em 10 um bushel, as transações apenas ilustrado teria resultado em uma perda de 100. Devido ao potencial de uma perna do spread Para cobrir a perda de preços na outra etapa e porque os ganhos e perdas ocorrem somente como resultado de uma mudança na diferença de preço - em vez de como resultado de uma mudança no nível geral dos preços de futuros - os spreads são freqüentemente considerados mais conservadores e Menos arriscado do que ter uma posição de longo ou curto curto futuros. Em geral, este pode ser o caso. Deve-se reconhecer, no entanto, que a perda de uma propagação pode ser tão grande como - ou até maior do que - o que poderia ser incorrido em ter uma posição de futuros definitiva. Um alargamento ou um estreitamento adverso do spread durante um período de tempo específico pode exceder a alteração no nível geral dos preços de futuros e é possível experimentar perdas em ambos os contratos de futuros envolvidos (ou seja, em ambas as pernas do spread) . Existem praticamente números ilimitados e tipos de possibilidades de propagação, assim como muitas outras estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Estes, no entanto, estão além do escopo de um livreto introdutório e devem ser considerados apenas por alguém que entende plenamente a aritmética risco / recompensa envolvidos. Ordens de Parada Uma ordem de parada é uma ordem colocada com seu corretor para comprar ou vender um contrato de futuros específico se e quando o preço atingir um nível especificado. As ordens de parada são usadas frequentemente por comerciantes dos futuros em um esforço limitar a quantidade que poderiam perder se os preços futuros se moverem de encontro a sua posição. Por exemplo, se você comprar um contrato de futuros de petróleo bruto em 61 barril e quiser limitar sua perda para 1 barril, você pode colocar uma ordem de parar para vender um contrato de compensação se o preço cair para 60 por barril. Se e quando o mercado atinge qualquer preço que você especificar, uma ordem stop torna-se uma ordem para executar o comércio desejado. Contudo, não pode haver garantia de que seja possível, sob todas as condições de mercado, executar a encomenda ao preço especificado. Em um mercado ativo e volátil, o preço de mercado pode estar declinando (ou subindo) tão rapidamente que não há oportunidade de liquidar sua posição no preço de parada que você designou. É importante compreender as regras e regulamentos de cada bolsa quanto ao tipo de ordens permitidas e às nuances de cada uma. No caso de os preços terem aumentado ou caído num mercado que utiliza um limite máximo diário e não houver actualmente negociação no contrato (conhecido como mercado), pode não ser possível executar a sua encomenda a qualquer preço. Além disso, embora ocorra com pouca freqüência, é possível que os mercados possam ser bloqueados por mais de um dia, resultando em perdas substanciais para os futuros que possam achar impossível liquidar a perda de posições de futuros. Sujeito aos tipos de limitações que acabamos de discutir, ordens de paragem podem, no entanto, fornecer uma ferramenta útil para o comerciante de futuros que procura limitar suas perdas. Além de fornecer uma maneira de limitar as perdas, as ordens de paragem também podem ser utilizadas para proteger os lucros. Por exemplo, se você comprou futuros de petróleo bruto em 61 um barril eo preço está agora em 64 um barril, você pode querer colocar uma ordem de parar de vender se e quando o preço cai para 63. Isto (novamente sujeito ao descrito Limitações de ordens de parada) poderia proteger 2 do seu 3 lucro existente enquanto ainda permitindo que sua posição para beneficiar de qualquer aumento continuado no preço. Por simplicidade, os exemplos não levam em conta as comissões e outros custos de transação. Esses custos são importantes, no entanto, e você deve ter certeza de entendê-los completamente. Fundamentos de Futuros: Estratégias Essencialmente, os contratos de futuros tentam prever o que o valor de um índice ou mercadoria será em alguma data no futuro. Especuladores no mercado de futuros podem usar diferentes estratégias para tirar proveito da subida e diminuição dos preços. Os mais comuns são conhecidos como indo longo, indo curto e se espalha. Indo longo Quando um investidor vai longo - ou seja, entra um contrato, concordando em comprar e receber a entrega do subjacente a um preço definido - isso significa que ele ou ela está tentando lucrar com um futuro antecipado aumento de preços. Por exemplo, digamos que, com uma margem inicial de 2.000 em junho, Joe o especulador compra um contrato de ouro em setembro a 350 por onça, para um total de 1.000 onças ou 350.000. Ao comprar em junho, Joe está indo muito tempo, com a expectativa de que o preço do ouro vai subir no momento em que o contrato expira em setembro. Em agosto, o preço do ouro aumenta em 2 a 352 por onça e Joe decide vender o contrato, a fim de realizar um lucro. O contrato de 1.000 onças agora valeria 352.000 eo lucro seria de 2.000. Dada a alavancagem muito alta (lembre-se a margem inicial foi de 2.000), indo muito tempo, Joe fez um lucro 100. Claro, o contrário seria verdade se o preço do ouro por onça tinha caído por 2. O especulador teria percebido um 100 perda. Também é importante lembrar que ao longo do tempo que Joe segurou o contrato, a margem pode ter caído abaixo do nível de margem de manutenção. Ele, portanto, teria que responder a várias chamadas de margem, resultando em uma perda ainda maior ou menor lucro. Going Short Um especulador que vai curto - ou seja, entra em um contrato de futuros, concordando em vender e entregar o subjacente a um preço definido - está olhando para fazer um lucro de níveis de preços em declínio. Com a venda de alta agora, o contrato pode ser recomprado no futuro a um preço mais baixo, gerando assim um lucro para o especulador. Digamos que Sara fez algumas pesquisas e chegou à conclusão de que o preço do petróleo iria diminuir nos próximos seis meses. Ela poderia vender um contrato hoje, em novembro, ao preço mais alto atual, e comprá-lo de volta nos próximos seis meses depois que o preço caiu. Essa estratégia é chamada de curta e é usada quando os especuladores tirar proveito de um mercado em declínio. Suponha que, com um depósito de margem inicial de 3.000, a Sara vendeu um contrato de petróleo bruto em maio (um contrato equivale a 1.000 barris) a 25 por barril, num valor total de 25.000. Em março, o preço do petróleo chegou a 20 por barril e Sara sentiu que era hora de lucrar com seus lucros. Como tal, ela comprou de volta o contrato que foi avaliado em 20.000. Sara fez um lucro de 5.000. Mas novamente, se a pesquisa de Sara não tivesse sido minuciosa, e ela tivesse tomado uma decisão diferente, sua estratégia poderia ter terminado em uma grande perda. Spreads Como você pode ver, ir longo e curto são posições que basicamente envolvem a compra ou venda de um contrato agora, a fim de tirar proveito da subida ou diminuição dos preços no futuro. Outra estratégia comum usada por futuros comerciantes é chamado spreads. Os spreads envolvem o aproveitamento da diferença de preço entre dois contratos diferentes da mesma commodity. A propagação é considerada uma das formas mais conservadoras de negociação no mercado de futuros, porque é muito mais seguro do que a negociação de contratos de futuros longos / curtos (nus). Existem muitos tipos diferentes de spreads, incluindo: Calendar Spread - Isso envolve a compra e venda simultânea de dois futuros do mesmo tipo, com o mesmo preço, mas diferentes datas de entrega. Intermarket Spread - Aqui o investidor, com contratos do mesmo mês, vai longo em um mercado e curto em outro mercado. Por exemplo, o investidor pode tomar Short June Wheat e Long June Pork Bellies. Inter-Exchange Spread - Este é qualquer tipo de spread em que cada posição é criada em diferentes bolsas de futuros. Por exemplo, o investidor pode criar uma posição no Chicago Board of Trade (CBOT) e no London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Maximize seus lucros em cima e para baixo mercados, subscrevendo o newsletter Chartadvisor Obrigado por se inscrever para Chart Advisor. Gold Futures Trading Basics Os futuros de ouro são contratos padronizados, negociados em bolsa, nos quais o comprador do contrato concorda em receber do vendedor uma quantidade específica de ouro (por exemplo, 100 onças troy) a um preço predeterminado em uma futura data de remessa. Alguns fatos sobre ouro Ouro é um metal amarelo brilhante, macio, brilhante e altamente atraente. Desde milhares de anos atrás, o ouro tem sido usado para ornamentos de moda e jóias. O ouro é também a loja final do valor. Comprar ouro como um hedge anti-inflação é o principal uso do ouro hoje. Clique aqui para saber mais sobre o ouro e outros usos. Gold Futures Exchanges Você pode negociar futuros de ouro em New York Mercantile Exchange (NYMEX) e Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). Os preços futuros do NYMEX Gold são cotados em dólares e centavos por onça e são negociados em lotes de 100 onças troy. Os futuros do ouro de TOCOM são negociados nas unidades de 1000 gramas (32.15 onças do troy) e os preços do contrato são citados nos yen por o grama. Exchange Nome do Produto Gold Futures Trading Basics Consumidores e produtores de ouro podem gerenciar o risco do preço do ouro através da compra e venda de futuros de ouro. Os produtores de ouro podem empregar um hedge curto para bloquear um preço de venda para o ouro que produzem, enquanto as empresas que necessitam de ouro podem utilizar uma longa cobertura para garantir um preço de compra para a mercadoria de que necessitam. Os futuros do ouro também são negociados por especuladores que assumem o risco de preço que os hedgers tentam evitar em troca de uma chance de lucrar com o movimento favorável do preço do ouro. Os especuladores compram futuros de ouro quando acreditam que os preços do ouro vão subir. Inversamente, venderão futuros do ouro quando pensam que os preços do ouro cairão. Saiba mais sobre opções de futuros de ouro Opções de negociação de ouro Futures Futures Noções básicas Metal Futures Copyright 2016. TheOptionsGuide - Todos os direitos reservados.
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