Explorações Forex De Berkshire

A Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) é uma holding que atua em diversas atividades de negócios por meio de suas subsidiárias descentralizadas e totalmente detidas. Entre esses, o seguro é o negócio mais importante da empresa, pois fornece os chamados prémios de seguro flutuante recolhidos antes de serem pagos em créditos de capital de investimento utilizados nas aquisições de empresas activas da empresa. Para fins de classificação de investimento e negócios, a Berkshire Hathaway está agrupada na indústria de seguros dentro do setor financeiro. Assim, os investidores podem comparar os resultados financeiros da empresa e avaliação de ações para os de outras empresas de seguros e financeiras. Fundamentos de Negócios A Berkshire Hathaway é uma das empresas mais valiosas nos Estados Unidos por capitalização de mercado e é membro da classe de mega capitalização que também inclui gigantes tecnológicos da Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) e Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT). Pela sabedoria convencional, as empresas de mega-capitalização muitas vezes têm negócios maduros e tendem a ser conservadoramente valorizado. Mas isso não é verdade para as empresas de tecnologia cujos avanços tecnológicos têm continuado a permitir-lhes crescer consideravelmente. Também não é o caso para Berkshire Hathaway, que é uma empresa bem estabelecida com negócios tradicionais que tem sido capaz de alimentar o seu crescimento através de aquisições de negócios. Em geral, as empresas em crescimento são mais propensas a comandar avaliações de ações premium. Desempenho Financeiro Os investidores podem considerar a Berkshire Hathaway como uma empresa em crescimento por causa de sua política de dividendos zero. As empresas que têm poucas oportunidades de investimento para o crescimento muitas vezes optam por devolver seus lucros como dividendos aos acionistas. Quando uma empresa acredita que pode investir o dinheiro melhor do que os próprios acionistas, geralmente mantém os lucros como capital social para financiar o crescimento futuro. A Berkshire Hathaway expandiu seu patrimônio líquido total de 164,9 bilhões para 255,6 bilhões entre o final de 2011 e 2015, principalmente através da acumulação de lucros acumulados sem ter que emitir novas ações. O negócio da empresa cresceu a uma média de cinco anos a taxa de crescimento das vendas de 9,13, em comparação com 3,09 para seus pares e 5,46 para a indústria como um todo. O crescimento sustentado das vendas pode resultar em melhores ganhos. A receita operacional da Berkshire Hathaways subiu 128 entre 2011 e 2015, ou mais de 25 anualmente, graças à melhora das margens de lucro ao longo do tempo. O aumento da receita operacional é mais importante do que o desempenho geral dos ganhos abrangentes, ou renda líquida, quando o foco está no fluxo de caixa. As participações em tesouraria da Berkshire Hathaways aumentaram mais de 92 no final de 2011 para 2015. Até então, a empresa tinha 71,7 bilhões em caixa na mão, mais do que capital interno suficiente para investir em novos objetivos de crescimento. Stock Valuation Para a maior parte, o estoque de Berkshire Hathaway superou o Standard amp Poors 500 (SampP 500) Índice em toda a história da empresa, mas nem sempre avançou ao mesmo ritmo que o crescimento do negócio real. Diferentes métricas de avaliação mostram que o estoque da Berkshire Hathaway tem múltiplos de avaliação mais baixos do que aqueles do setor de seguros e do setor financeiro, apesar dos melhores desempenhos passados ​​da empresa em vendas e ganhos. Isso sugere que o estoque pode ser subvalorizado. Usando o lucro da Berkshire Hathaways 2015 de 24,1 bilhões e o número de ações equivalentes classe A de 1,64 bilhões, sendo que cada bloco de 1.500 ações classe B é igual e convertido em uma ação classe A, seu lucro por ação foi de 14.700. Com base no preço de fechamento de 212.140 para suas ações classe A em 13 de maio de 2016, Berkshire Hathaway ações preço-lucro (P / E) foi de 14,4. Isso se compara aos maiores índices P / E de 16,8 e 26,5 para o setor de seguros eo setor financeiro mais amplo, respectivamente. Berkshire Hathaways preço-livro (P / B) razão parece reforçar ainda mais a possibilidade de um estoque subvalorizado. Em 31 de março de 2016, utilizando as ações equivalentes classe A, o valor contábil da empresa por ação era 157.720. Com base no preço de fechamento de 212.140 para suas ações classe A em 13 de maio de 2016, Berkshire Hathaway estoque relação P / B foi de 1,35. Isto compara a uma relação de P / B mais elevada de 2.76 para o SampP 500. Considerando que o valor intrínseco de Berkshire Hathaways poderia ser diversas vezes o valor de livro como gravado originalmente, o estoque de Berkshire Hathaway é undervalued provavelmente. Os riscos os mais grandes de Investing em Estoque de Hathaway de Berkshire Warren Buffett construiu a Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) em uma das empresas mais reconhecidas do mundo. Apesar do sucesso fenomenal da Berkshires, a empresa tem riscos para os investidores. Estes riscos incluem quem irá executar a empresa depois de Buffett não está mais no leme, risco de downgrade de crédito ea empresa é definida por reguladores do governo como sistêmica importante. O Sucesso da Berkshire A partir de setembro de 2015, Buffett construiu com sucesso Berkshire em um mercado behemoth com uma capitalização de mercado de 326 bilhões. O grande conglomerado está envolvido em uma ampla variedade de negócios. O núcleo principal do império de Berkshire é seguro. A empresa tem linhas em imóveis, acidentes e resseguros. A partir desta base de seguros, Buffett construiu Berkshire ao longo dos anos com pequenas e grandes aquisições. A empresa tem interesses em tudo, desde ferrovias até energia, botas de cowboy e móveis. Berkshire ainda está crescendo. A receita líquida cresceu de 182 bilhões em 2013 para 194 bilhões em 2014, um aumento de cerca de 6,5. Outras aquisições aumentam essa receita ainda mais. Mesmo que Berkshire já é grande, ainda tem espaço para crescer ainda maior. Aqueles que foram corajosos o suficiente para arriscar investir em Berkshire no início ter beneficiado generosamente. As ações da classe A da Berkshire negociam por cerca de 192 mil por ação, o estoque de maior preço no mercado dos EUA. Buffett não é um crente em divisões de ações. Dizendo que nunca dividiu o estoque, porque ele não quer especuladores de curto prazo para tentar e lucrar com o estoque. Se o estoque fosse mais barato, os especuladores poderiam entrar e sair das posições. Ainda assim, os investidores menores podem pagar as ações Classe B que negociam em torno de 129 por ação. Plano de Sucessão para Berkshire Um dos principais riscos para a Berkshire é o plano de sucessão após Buffett não está mais com a empresa. Buffett ainda está indo forte em 84, com 50 anos no leme de Berkshire. Ainda assim, ele e seu tenente Charlie Munger não estarão por aí para sempre. Nessa medida, Buffett e Munger discutiram o plano de sucessão em suas famosas cartas aos acionistas. Buffett planeja dividir a posição de CEO da gerência da grande carteira de Berkshire. A principal questão para os investidores é quem poderia ser o novo CEO. Mungers 2015 carta indicou Greg Abel e Ajit Jain são material de classe mundial de CEO. Abel executa Berkshires utilidade e operações de energia. Jain é o chefe de Berkshires divisões de seguros vasto. Jain é conhecido como um gênio de subscrição que ganhou as operações de seguros bilhões ao longo dos anos. Abel é mais jovem e pode estar mais acostumado a estar no centro das atenções. Como tal, ele é mais provável para assumir. Buffett trouxe em dois gestores de carteira para ajudá-lo com as participações de ações da empresa, avaliada em cerca de 109 bilhões. Ted Weschler e Todd Combs compartilham responsabilidade pela vasta carteira da Berkshires. Weschler conheceu Buffett, ganhando um leilão de caridade para almoçar com o Oráculo de Omaha por 5 milhões. Anteriormente, ele dirigia o hedge fund Peninsula Capital Advisors. Buffett e Weschler ficaram próximos depois de alguns anos. Buffett eventualmente estendeu uma oferta para Weschler para se juntar Berkshire. Combs também foi anteriormente um gestor de fundos de hedge e ingressou na Berkshire em 2010. Weschler e Combs mudaram a perspectiva de Buffetts em certa medida. Buffett nunca investiu em ações de tecnologia até comprar ações da IBM em 2011, gastando cerca de 10 bilhões. Berkshire está claramente a considerar a questão da sucessão, que deve acalmar alguns receios dos investidores. A grande questão é se os gestores de carteira eo CEO serão capazes de igualar o desempenho de Buffetts. Buffett é, sem dúvida, um gênio do negócio em muitos níveis diferentes. O prêmio Buffett é um conceito que afirma que a reputação de Buffetts e a perspicácia de negócios agregam valor à Berkshire e às empresas nas quais investe. Somente o tempo dirá o que acontece com o império de Berkshire depois que Buffett e Munger não estão mais lá. Risco de Downgrade de Crédito Uma questão mais premente é o risco de rebaixamento de crédito para a dívida da Berkshires. A partir de agosto de 2015, a SampP, a principal agência de notação de crédito, indicou que estava colocando a Berkshire na lista Credit Negative Watch devido à incerteza quanto à aquisição da Precision Castparts Corp. O acordo para a Precisions Castparts, fabricante de produtos aeroespaciais e energéticos, é avaliado em 37 bilhões. A Precision Castparts teve uma receita líquida de 10 bilhões em 2014. A SampP afirmou que tem dúvidas sobre como a transação será financiada e como ela afetará os recursos de caixa e as métricas de alavancagem na Berkshire. A agência já baixou duas vezes anteriormente Berkshire. Ele rebaixou a empresa em 2010, quando a Berkshire comprou a BNSF Railway e, novamente, em 2013, ao mudar seus padrões de avaliação das companhias de seguros. Ainda assim, Buffett é um investidor conservador. A partir de 2015, a empresa tem 66 bilhões em reservas de caixa. Embora a aquisição Precision Castparts é grande, parece que Berkshire tem os recursos para retirar a transação. Designação Sistémica Importante Outro risco é se a Berkshire será definida pelos reguladores governamentais como sendo sistemicamente importante. O Bank of England perguntou aos reguladores norte-americanos por que a Berkshire não estava nesta lista em 2015. Esta designação exige que as empresas se submetam à supervisão da Reserva Federal. Ele vem junto com o reforço das restrições de capital e requisitos de liquidez. Estes requisitos onerosos poderiam tornar o crescimento futuro e rentabilidade mais difícil, e poderia prejudicar as perspectivas da empresa. Buffett argumentou que Berkshire não deve ser slapped com esta designação. Ele indicou que está empenhado em manter uma almofada de caixa de 20 bilhões na Berkshire. Outro fator significativo é Berkshire foi capaz de permanecer forte durante a crise financeira de 2008. A empresa forneceu ajuda de curto prazo e liquidez a outras empresas, incluindo a Goldman Sachs. General Electric e Harley Davidson, durante a crise. Assim, a história tem provado habilidade Berkshires para enfrentar tempestades financeiras. No entanto, o governo colocou a designação sistemicamente importante em outras grandes companhias de seguros, incluindo AIG, Prudential e MetLife. Berkshire é, sem dúvida, uma das maiores companhias de seguros do mundo e tem exposição a grandes eventos catastróficos. Os ataques terroristas de 11 de setembro e o furacão Katrina custaram bilhões de dólares a Berkshire. Berkshire é diferente destas outras empresas que operam principalmente no setor de seguros. É muito mais diversificada em seus negócios. A norma oficial é que a empresa deve ter 85 ou mais de seus ativos consolidados provenientes de atividades financeiras. Muitas das aquisições recentes da Berkshires vieram de fora do âmbito financeiro. Assim, é questionável se Berkshire satisfaz esta exigência. No entanto, a ameaça desta designação é muito real, pois poderia prejudicar Berkshires futuro preço das ações e capacidade de crescer. Buffetts Berkshire Yanks bilhões em apostas Forex Em um processo legal recente com o IRS, Warren Buffett Warren Buffett e seus lugar-tenentes declarou que eles têm Prosperou na América como eles teriam em nenhum outro país (ver: Buffett Testify Em Berkshire IRS Suit). Mas a economia de 2005 é global, afinal de contas, e muitos americanos patriotas apostam contra o dólar dos EUA. Buffett, o presidente da Berkshire Hathaway. Tem apostado contra o dólar desde 2002, dizem os relatórios. O argumento do bilionário: os escrúpulos de que as Américas que bocejam as disparidades comerciais e orçamentárias podem encorajar investidores não-ianques a retirar dinheiro dos EUA. Mas isso mudou na sexta-feira. O presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, elevou a taxa de juros pela 12ª vez na semana passada, e a moeda do Uncle Sams continuou um rali em relação ao euro, cerca de 13 este ano. Os analistas estão examinando as declarações do Banco Central Europeu para provas de que o continente vai acompanhar os Estados no aumento das taxas de juros durante o próximo ano. Mas declarações do presidente do BCE Jean-Claude Trichet que as taxas podem se mover em qualquer timeseem wishy-washy na melhor das hipóteses. Com isso, os distúrbios espalhados por toda a França causaram preocupações sobre esta nação-chave da zona do euro. Coloque tudo junto e você tem uma receita para queasiness. Assim, Buffetts Berkshire disse na sexta-feira que tinha reduzido suas participações em moeda estrangeira para 16,5 bilhões, de 21,5 bilhões três meses antes. Jogar defesa parece ainda mais pertinente para Berkshire agora. A holding de bilionários da pradaria também disse na sexta-feira que seu lucro no terceiro trimestre caiu quase 50, citando perdas de seguros relacionadas aos furacões Katrina e Rita. O lucro líquido caiu para 586 milhões, ou 381 por ação, de 1,137 bilhões, ou 739 por ação, no trimestre do ano passado. Mas não se preocupe. O estoque de Berkshire pode ter caído 700 segunda-feira, mas isso é menos do que 1its ainda negociar em 87.600 colossal na troca conservada em estoque de New York. E Buffett ainda é classificado No. 2 na Forbes 400 Richest lista de americanos. Mais Faces nas Notícias