Spread Alargamento Forex

Forex CFD negociação é arriscado. Você pode perder mais do que você investiu A propagação nos mercados de Forex é a diferença entre os vários preços de compra e venda em oferta para qualquer par de moedas em particular. Antes de qualquer comércio torna-se rentável, os comerciantes de forex devem primeiro compõem a propagação. Reduzir os spreads significa que os negócios passam para a coluna positiva anteriormente. Muitos Tradicional Market Maker forex corretores orgulhosamente anunciar sua baixa fixa forex spreads como sendo uma vantagem para os comerciantes forex. A verdade é fixa spreads não oferecem qualquer vantagem significativa e estão sujeitas a forex corretor táticas, tais como alargamento - uma tática em que os corretores forex com negociação mesas manipular os spreads em oferta aos seus clientes quando cliente trades mover contra o corretor. FXCCs ECN / STP modelo de negociação não tem um spread fixo. Isso significa que a propagação em oferta irá refletir com precisão as verdadeiras taxas de compra e venda de um par de moedas em particular e garante que os investidores estão negociando forex sob condições de mercado real forex da oferta e da procura. Uma propagação fixa pode parecer uma coisa boa quando as condições de mercado são ótimas e há uma oferta e demanda pesadas. O fato é que um spread fixo permanece no lugar, mesmo quando as condições de mercado não são as melhores e independentemente do que as verdadeiras taxas de compra e venda para qualquer par de moedas são. Nosso modelo ECN / STP fornece aos nossos clientes acesso direto aos outros participantes do mercado Forex (varejo e institucional). Não competimos com os nossos clientes nem mesmo trocamos contra eles. Isso concede aos nossos clientes mais vantagens sobre os fabricantes de mercado de mesa de negociação: Spreads muito apertados Melhores taxas de câmbio Não há conflito de interesse entre FXCC e seus clientes Sem limites para Scalping FXCC se esforça para oferecer aos seus clientes as taxas mais competitivas e spreads na mercado. Esta é a razão pela qual temos investido fortemente no estabelecimento de relações fortes com fornecedores de liquidez respeitável e confiável. A vantagem que nossos clientes têm é que eles entram na arena forex nos mesmos termos que majores. Os preços são transmitidos de vários provedores de liquidez para o FXCCs Aggregation Engine, que seleciona os melhores preços de BID e ASK dos preços de streaming e coloca os melhores preços de BID / ASK selecionados para nossos clientes, conforme ilustrado no diagrama de fluxo abaixo. Os preços são coletados de nossos fornecedores de liquidez e os melhores preços de BID / ASK são classificados por nosso mecanismo de agregação e apresentados aos nossos clientes. Nenhuma intervenção ou manipulação. Forex trading da maneira que você pediu. AVISO DE RISCO: Negociação em Forex e Contratos por Diferença (CFDs), que são produtos alavancados, é altamente especulativa e envolve risco substancial de perda. É possível perder mais do que o capital inicial investido. Portanto, Forex e CFDs podem não ser adequados para todos os investidores. Só investir com dinheiro que você pode perder. Portanto, certifique-se de que compreende completamente os riscos envolvidos. Procure aconselhamento independente, se necessário. Links corporativos: uma introdução ao risco de crédito Os títulos corporativos oferecem um rendimento mais elevado em comparação com alguns outros investimentos, mas por um preço. A maioria das obrigações de empresas são debêntures. O que significa que eles não são garantidos por garantia. Os investidores desses títulos devem assumir não só risco de taxa de juros, mas também risco de crédito. A possibilidade de que a emissora corporativa vença suas obrigações de dívida. Portanto, é importante que os investidores de títulos corporativos saibam como avaliar o risco de crédito e seus possíveis ganhos: enquanto o aumento dos movimentos da taxa de juros pode reduzir o valor de seu investimento em títulos, um default pode quase eliminá-lo. Os detentores de obrigações inadimplentes podem recuperar alguns dos seus principais. Mas é muitas vezes tostões sobre o dólar. VEJA: Dicas Táticas Para os Investidores de Bónus Revisão de Rendimento Por rendimento, queremos dizer rendimento até à maturidade. Que é o rendimento total resultante de todos os pagamentos de cupões e quaisquer ganhos provenientes de uma apreciação de preços incorporada. O rendimento actual é a parcela gerada pelos pagamentos de cupões, que são normalmente pagos duas vezes por ano, e que representa a maior parte do rendimento gerado por obrigações de empresas. Por exemplo, se você pagar 95 por um título com um cupom anual de 6 (3 a cada seis meses), seu rendimento atual é de cerca de 6,32 (6 95). A valorização do preço interno que contribui para o rendimento até o vencimento resulta do retorno adicional que o investidor faz ao comprar a obrigação com desconto e depois mantê-la até o vencimento para receber o valor nominal. Também é possível para uma empresa emitir uma obrigação de cupão zero. Cujo rendimento corrente é zero e cujo rendimento até à maturidade é apenas uma função da apreciação do preço incorporado. Os investidores cuja principal preocupação é um fluxo de renda anual previsível olhar para títulos corporativos, cujos rendimentos serão sempre exceder os rendimentos do governo. Além disso, os cupões anuais de obrigações de empresas são mais previsíveis e frequentemente superiores aos dividendos recebidos em acções ordinárias. Avaliação de Risco de Crédito Ratings de crédito publicados pela Moodys. Standard e Poors e Fitch destinam-se a capturar e categorizar o risco de crédito. No entanto, os investidores institucionais em títulos corporativos muitas vezes complementam esses ratings de agência com sua própria análise de crédito. Muitas ferramentas podem ser usadas para analisar e avaliar o risco de crédito, mas duas métricas tradicionais são relações de cobertura de juros e índices de capitalização. Os rácios de cobertura de juros respondem à pergunta: Quanto dinheiro a empresa gera a cada ano para financiar o juro anual da sua dívida? Um rácio de cobertura de juros comum é EBIT (lucro antes de juros e impostos) dividido pela despesa de juros anual. Claramente, como uma empresa deve gerar lucros suficientes para o serviço de sua dívida anual, essa proporção deve bem ultrapassar 1,0 - e quanto maior a relação, melhor. Os rácios de capitalização respondem à pergunta: Quanta dívida com juros a empresa tem em relação ao valor de seus ativos Essa relação, calculada como dívida de longo prazo dividida pelo total de ativos, avalia o grau de alavancagem financeira da empresa. Isto é análogo a dividir o saldo em uma hipoteca home (dívida de longo prazo) pelo valor avaliado da casa. Uma proporção de 1,0 indicaria que não há equidade na casa e refletiria alavancagem financeira perigosamente alta. Assim, quanto menor a taxa de capitalização, melhor a alavancagem financeira da empresa. Em linhas gerais, o investidor de um laço corporativo está comprando rendimento extra assumindo o risco de crédito. Ele ou ela deve provavelmente perguntar, é o rendimento extra vale o risco de inadimplência ou estou recebendo rendimento extra suficiente para assumir o risco de incumprimento Em geral, quanto maior o risco de crédito, menos provável é que você deve comprar diretamente em um único Emissão de obrigações empresariais. No caso de junk bonds (ou seja, aqueles classificados abaixo SampPs BBB), o risco de perder todo o principal é simplesmente demasiado grande. Os investidores que procuram alto rendimento podem considerar a diversificação automática de um fundo de obrigações de alto rendimento. Que pode pagar alguns defeitos enquanto ainda preservando rendimentos elevados. Outros riscos Os investidores devem estar cientes de alguns outros fatores de risco que afetam os títulos corporativos. Dois dos fatores mais importantes são risco de chamada e risco de evento. Se uma obrigação corporativa é exigível. Então a empresa emissora tem o direito de comprar (ou pagar) o vínculo após um período mínimo de tempo. Se você detém uma obrigação de alto rendimento e declínio das taxas de juros prevalecentes, uma empresa com opção de compra vai querer chamar a obrigação para emitir novas obrigações com taxas de juros mais baixas (na verdade, para refinanciar sua dívida). Nem todos os títulos são exigíveis, mas se você comprar um que é, é importante observar os termos do vínculo. É importante que você seja compensado pela provisão de chamada com um rendimento mais alto. O risco de evento é o risco de uma transação corporativa, desastre natural ou mudança regulatória causar um downgrade abrupto em um vínculo corporativo. O risco de evento tende a variar de acordo com o setor industrial. Por exemplo, se a indústria de telecomunicações estiver se consolidando, o risco de evento poderá ser alto para todos os títulos desse setor. O risco é que a empresa do titular de títulos possa comprar outra empresa de telecomunicações e, possivelmente, aumentar sua dívida (alavancagem financeira) no processo. Credit Spread: O Pagamento para Assumir Risco de Crédito O retorno para assumir todos esses riscos extras é um rendimento mais elevado. A diferença entre o rendimento de uma obrigação corporativa e de uma obrigação do governo é chamada de spread de crédito (às vezes apenas chamado spread de rendimento). Como demonstram as curvas de rendimento ilustradas, o diferencial de crédito é a diferença de rendimento entre uma obrigação de empresa e uma obrigação de dívida pública em cada ponto de vencimento. Como tal, o spread de crédito reflete a remuneração extra que os investidores recebem pelo risco de crédito. Portanto, o rendimento total de uma obrigação corporativa é uma função do rendimento do Tesouro e do spread de crédito, que é maior para as obrigações de menor rating. Se o título for exigível pela empresa emissora, o spread de crédito aumenta mais, refletindo o risco adicional de que o título possa ser chamado. Como as mudanças na propagação do crédito afetam o Bondholder Prever mudanças em um spread de crédito é difícil porque depende tanto do emissor corporativo específico como das condições gerais do mercado de títulos. Por exemplo, uma atualização de crédito em um vínculo corporativo específico, digamos de SampP BBB para A, reduzirá o spread de crédito para essa obrigação em particular porque o risco de inadimplência diminui. Se as taxas de juros estiverem inalteradas, o rendimento total desta obrigação atualizada diminuirá em um montante igual ao spread de estreitamento e o preço aumentará em conformidade. Após a compra de uma obrigação corporativa, o obrigacionista beneficiará de taxas de juros decrescentes e de um estreitamento do spread de crédito, o que contribui para uma diminuição do rendimento até o vencimento das novas obrigações emitidas. Isso, por sua vez, impulsiona o preço do vínculo corporativo dos obrigacionistas. Por outro lado, a elevação das taxas de juros e o alargamento do spread de crédito se agravaram contra o acionista, causando um maior rendimento até o vencimento e um menor preço de títulos. Por conseguinte, uma vez que o estreitamento dos spreads oferece menos rendimento contínuo e porque qualquer alargamento do spread prejudicará o preço do título, os investidores devem ser cautelosos com os spreads de crédito anormalmente estreitos. Por outro lado, se o risco for aceitável, as obrigações de empresas com spreads de crédito elevados oferecem a perspectiva de uma redução do spread, o que, por sua vez, irá criar uma apreciação dos preços. No entanto, as taxas de juros e os spreads de crédito podem se mover independentemente. Em termos de ciclos econômicos. Uma economia em desaceleração tende a ampliar os spreads de crédito, uma vez que as empresas são mais propensas a inadimplência, e uma economia emergente de uma recessão tende a reduzir o spread, já que as empresas são teoricamente menos propensas a inadimplência em uma economia em crescimento. Em uma economia que está crescendo fora de uma recessão, há também uma possibilidade de taxas de juros mais elevadas, o que faria com que os rendimentos do Tesouro aumentem. Esse fator compensa o estreitamento do spread de crédito, de modo que os efeitos de uma economia em crescimento poderiam produzir rendimentos totais maiores ou menores nas obrigações corporativas. O Bottom Line Se o rendimento extra é acessível a partir de uma perspectiva de risco, o investidor de títulos corporativos está preocupado com as taxas de juros futuras eo spread de crédito. Como outros titulares de títulos, ele ou ela geralmente está esperando que as taxas de juro manter estável ou, ainda melhor, declínio. Além disso, ele ou ela geralmente espera que o spread de crédito ou permanece constante ou estreita, mas não alargar muito. Como a largura do spread de crédito é um determinante importante do preço de suas obrigações, certifique-se de avaliar se o spread é muito estreito, mas também certifique-se de avaliar o risco de crédito de empresas com spreads de crédito amplos. São 5 maneiras o spread do termo é usado. Spread Bid-Ask O spread bid-ask também é conhecido como spread de oferta e compra-venda. Seus equivalentes usar barras em vez de traços. Para títulos como contratos de futuros. Opções, pares de moedas e ações, o diferencial de oferta é a diferença entre os preços indicados para uma ordem imediata a pedir e uma venda imediata da oferta. Um dos usos do spread bid-ask é medir a liquidez do mercado eo tamanho do custo de transação do estoque. Comércio de spread O comércio de spread também é chamado de comércio de valor relativo. Spread trades são o ato de comprar uma segurança e vender outra segurança relacionada como uma unidade. Normalmente, os negócios espalhados são feitos com opções ou contratos de futuros. Estes negócios são executados para produzir um comércio global líquido com um valor positivo chamado spread. Spreads são fixados o preço como uma unidade ou como pares em futuras trocas para garantir a compra e venda simultânea de uma segurança. Isso elimina o risco de execução em que uma parte do par executa, mas outra parte falha. Diferencial de rendimento O diferencial de rendimento é também chamado de spread de crédito. O spread de rendimento mostra a diferença entre as taxas de retorno citadas entre dois veículos de investimento diferentes. Estes veículos geralmente diferem quanto à qualidade do crédito. Alguns analistas referem-se ao spread de rendimento como o spread de rendimento de X em relação a Y. Este é normalmente o retorno percentual anual sobre o investimento de um instrumento financeiro menos o retorno percentual anual sobre o investimento de outro. Diferença ajustada pela opção Para descontar o preço de um título e combiná-lo com o preço de mercado atual. O spread de rendimento deve ser adicionado a uma curva de rendimento de referência. Esse preço ajustado é chamado de spread ajustado à opção. Isso geralmente é usado para títulos hipotecários (MBS), títulos, derivativos de taxas de juros e opções. Para títulos com fluxos de caixa que são separados das futuras movimentações da taxa de juros. O diferencial ajustado à opção se torna o mesmo que o spread Z. O Z-spread é também chamado de Z SPRD, spread de curva de rendimento e spread de volatilidade zero. O spread Z é usado para títulos garantidos por hipotecas. É o spread que resulta das curvas de rendimento do Tesouro de cupão zero que são necessárias para descontar o cronograma de fluxo de caixa pré-determinado para atingir seu preço de mercado atual. Esse tipo de spread também é usado em swaps de risco de crédito (CDS) para medir o spread de crédito.